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「战胜日内期货」 期货日内波段怎么提高胜算

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admin

代客炒股解禁:限售股解禁后进行代持式减持 是否存在法律风险?

其实这个问题,你完全去问你所转让那家金融机构,这样说吧即使有一些法律问题他们也可以通过其他手段进行规避,而且因为减持从法律上证监会是有规定,但是从市场操作上看,因为你要减持所以你的找到接盘的机构,所以上市企业就会和机构进行博弈。所以关键还是要看和你合作的那家机构是怎么暗箱操作的,这里操作的空间不是一个业务员所能控制的,至少得你们营业部总经理或者分公司级别的领导才能觉得,当然作为业务员你能做的就是运气碰到这样的好事,具体的你管不着。当然如果你想了解解禁可以百度一些基础知识,有些我也忘了,同时每家机构对解禁股的打折力度也不一样,最后一般创业板打折最低,沪市最高,深成分股次之。一般都在7到3折之间。

代客炒股解禁:股市入门:股票解禁,大股东减持怎么办?

股票上市,股东套现这是自然的事情。按照A股交易规则,刚上市的股票是没办法套现的,因此,就有一个限售期,一旦限售期过,不可能流通交易的股票,就可以自由地在A股市场流通交易,这个过程就叫股票解禁。刚刚可以交易的股票也叫解禁股。

在A股市场上,某只股票出现解禁,意味着在市场上可流通的股票数量变动,因此,大多数情况下都被认为是利空。但有时候,解禁的股票在准备到期前往往会出现一波不菲的涨幅,诱惑不少。比如:近期的人造肉概念股 002515金字火腿,解禁前短期就拉出几个涨停板。

因此,对于股票解禁,市场如何判断呢?根据我们的股市经验,我们建议参考以下几点。

01:所持有的股票解禁时,当月是否属于解禁股高峰期呢?如果是风险肯定较大,下跌是自然的,因为这是集体行为。

02:解禁的股票比例有多大。比例越大,股票下跌的风险越大。简单理解,市场上本来流通可交易的股票市值是20亿,突然解禁10个亿的股票市值,那么这样可能流通的股票市值就变成30亿了。在同等资金条件下,肯定是受影响,就像买卖东西,产品多少了,价格自然降低。道理一样的可交易的股票多了,价格也自然降低。

03:解禁的股票所处的位置区域,如果前期已经经过一段时间的涨幅,那么这种股票咱们就要远离了。风险大于机遇。反之如果股票处于低位区域,也就是底部,前期没有什么像样的涨幅,对于中小流通盘的个股,这种股票往往还有一段不菲的涨幅机会。

比如,近期有解禁的股票300552万集科技,目前股价已经是好几倍的涨幅了,此刻,在参与,风险自然大于机会。

因此,对于解禁的股票,咱们需要区分对待,不是所有的解禁股都是魔鬼。有时候,提前潜伏反倒是机遇。因为,解禁的股票都会提前公布解禁的日期的。解禁日期都写得清清楚楚。

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声明:以上所有内容仅作为模拟统计交流参考,不作为任何投资和交易根据、意见或建议等等!风险自负!

代客炒股解禁:2019.03.20 2019年的解禁股情况

我们去年分析市场时,专门从解禁股市值方面做了一些考虑。

因为去年解禁股在6月份有一个洪峰,所以当时判断解禁洪峰可能会给市场带来负面压力,

现在回头再完整的看一下2018年上证指数和解禁股市值的对比图,

2018年A股市场周线图
2018年A股市场解禁股市值月份图

两相对比来看的话,去年两波解禁洪峰,

一个是1月份+2月份,一个是6月份,

刚好这两个时间段都是上证指数出现比较大的单月跌幅的时间,

所以解禁股市值情况和市场运行情况有一定的正相关性。

这里我们看一下A股市场今年的解禁股市值情况如何,

2019年A股市场解禁股市值月份图

相比2018年,今年A股市场的整体解禁股情况更加凶悍,

去年单月解禁市值超过3000亿的只有3个月份,

分别是6月的3745亿,1月的3600亿,12月的3140亿。

而今年单月解禁市值超过3000亿的居然有7个月份!!!

分别是1月份的3554亿,今年1月份的出现了阶段性低点;

之后是恐怖的4月份—5月份—6月份三连,分别是3022亿,3120亿,3331亿;

中间的7月份虽然不超过3000亿,但是也有2740亿;

之后8月份是3011亿,从4月份—8月份四个月合计解禁股总市值1.5万亿!

要知道整个沪深A股市场的总市值也就徘徊在50万亿左右。

可以想象一下,4个月1.5万亿是多大的冲击,

而且今年春节以来,累计涨幅较高,解禁股减持兑现的冲动要比相对低位时高很多。

年底的11月份和12月份,分别是3159亿和3269亿,

如果加上10月份的2921亿,合计解禁股总市值又出现了一个超1万亿的洪峰。

这些解禁股大都是之前“慢牛”期间,疯狂排解IPO堰塞湖,持续高速新股发行,以及持续再融资造成的后果。

而看一下2020年的解禁股数据,就显得更加刺激了,

2020年A股市场解禁股市值月份图

大家猜一下那个一柱擎天的一月份解禁市值数据是多少?

7397亿!

所以和它相比,2020年3月份的3000亿显得非常的迷你,

但是3000亿的水平放在去年和今年都是较高的解禁洪峰了。

2019年的待解禁市值超过3万亿,再加上2020年的待解禁市值,合计超过5万亿!

也就是说,今明两年的解禁股市值占到沪深两市总市值的10%左右,

为什么我总说牛市离得还远,除了之前和大家说过的技术走势和政策方面的考虑之外,

解禁股情况也是其中重要的因素之一,不消化这些解禁股,市场很难进入牛市的,

因为这些持有解禁股的大股东或者机构,获得股票的成本远远低于二级市场正常交易价格,

所以即使市场下跌,这些人减持也是不亏的,如果市场上涨,这些人就更是想减持套现,

这些套现冲动可能会反复的制约A股市场进入整体的全面上涨。


简单说一下最近的技术走势情况,

周一A股市场大涨,上证指数再次逼近超长期压力线MA888均线,但是依然没有完成突破。

超长期均线的压制力度一般情况都很强势,尤其是角度明显倾斜向下的更是如此,

而且周一指数涨幅达到2.47%,但是成交量水平却只有之前第一次冲击MA888均线时的2/3。

涨幅和成交量水平出现了比较明显的不相匹配的状态,对后市来说不是很积极的信号。

周一大涨时,并没有太明确的直接利好,

主要就是科创板开始接受拟上市企业申请的消息刺激了一下市场的神经。

但是我看了一下最急于冲击科创板的这批企业名单,感觉不是知名度,市场认可度和经营领域的独特性等方面都不是很令人感到惊喜和富有吸引力的那种。

所以科创板我不太想直接参与个股了,将来看情况买点科创基金或者科创板指数吧。

另外最近这周一大涨,周二横盘过程中,盘中领涨板块呈现热点散乱的迹象,

周一是以酒类为代表的防御性板块集体上攻,周二热点散乱,没有什么话题板块领涨。

今天早盘这会券商起来想带带节奏,但是目前看来市场对券商的小动作没有什么反应。

这个紧贴超长期压力线,力求谨慎为主,

关键防御区间的位置没变,一道在3000点整数关口,一道在2920—2950附近,

跌破3000点整数关口适当降仓,跌破2920—2950区间的话,可以考虑再次降低仓位。


基金定投实盘组合这个月的18号正常定投了,

其实我心目当中是觉得目前市场已经处于短期高位了,

有考虑过本月定投暂停一个月,

甚至是把之前盈利最多的证券保险指数和中证500指数先赎回。

但是考虑到定投启动的时间不长,总投入的资金量也很小,所以折腾一下价值不是很高。

另外也是想和大家一起经历一次定投过程中必不可少,也是必须适应的情况——座电梯。

最近这几天一直忙着写知乎Live的讲稿,

所以今天都不展开讲定投的事了,周末我详细更新一篇,

总结一下定投从启动到现在的一些情况,在那里和大家仔细聊一下定投的事。

Live今天晚上20:30开始,感兴趣的小伙伴可以来听听,我大概写了一万多字的讲稿,想把2019年A股市场的将要面临的一些情况尽量说清楚。

2019 年股票市场,如何把握机会妥善布局

这场Live是知乎官方组织的一个系列Live中的一场,这个系列叫——2019年轻人生存指南,

2019 年轻人生存指南

大家感兴趣也可以去关注这个系列。

遇到限售股解禁,我们该如何操作?

本文核心观点:

1.定增限售股解禁的冲击效应集中在解禁日前十个交易日。

2.其他类型的限售股解禁冲击效应有限,可较快恢复。

3.市场上行时,股票基本面不佳、估值高,解禁产生的减持压力较大

正文:

几个限售股类型中,首发限售股及定向增发限售股,因解禁时持有人减持动力较强,对股价的影响更大,其他类型的限售股解禁影响则相对较小。(其他类型的解禁是指股权分置改革限售股解禁、配股原股东限售股等)

我们在预判解禁事件对市场的冲击效应时,除了要先了解一下解禁的种类,也要再关注一下当时的市场表现、个股的基本面、解禁数量占流通股本的比重、解禁时间窗口内的市场表现、个股收益等因素,在此基础上做综合考量。

今天小君就来教大家在面对限售股解禁事件时,到底应该如何操作。

解禁日前后是关键博弈期

对于个股而说,限售解禁日前后的窗口期是股价博弈的关键时点,原因有以下2点:

展开剩余80%

① 解禁日前,部分普通投资者因对惧怕解禁事件可能带来的股价冲击效应,会选择提前卖出股票,而解禁股持有人也可能会通过融券的方式提前卖出股票而锁定收益;

② 部分对股价上涨仍有较大信心的投资者,则会选择在市场情绪反应时买入股票,以期获得更大收益。

因此在这个时间段内股价可能会呈现出较为激烈的博弈行为。

小君希望通过大数据,来分析历史上解禁窗口期内的股价变化,和大家一起,洞察其背后的规律。

一、定增限售解禁的冲击在前十日

定向增发解禁股持有人,在股票解禁后的减持动力相对最大,因此我们首先对这类解禁股进行分析。

对2007年以来的4679家定向增发解禁股在解禁日前后时间区间的股价表现分析后,以T日为解禁日当天,我们可以看到:

△ 数据来源于wind

①[T-20,T-10]区间内,市场情绪已开始有所反应,但股价下跌速度较慢,平均累计收益率为-0.46%;

② 在[T-10, T]区间内,定增解禁股股价开始以较快地速度下跌,期间平均累计收益率为-1.52%,其中在T-2日达到了平均单日最高跌幅-0.34%。

③ 在[T, T+40]区间内,解禁事件对于股价的冲击效应明显减弱,股价开始逐渐恢复。但其在40个交易日内仍未恢复到T-20时的价格。

从以上数据来看,定增解禁会给投资者带来较大的减持压力。导致股价冲击效应在解禁日前20个交易日时就已开始,但解禁日到来前的10个交易日则是股价下跌动能最强烈的时候,普通投资者在遇到定增解禁事件时,可在解禁日前10个交易日内规避解禁个股下跌的风险。

二、其他类型限售股解禁冲击有限

再看一下其他类型的解禁股表现,我们对2007年以来的12548只其余类型的限售解禁股进行分析,我们可以发现与定增解禁股相比,其余类型解禁股在窗口期内的股价走势呈现出了极大的不同。

△ 数据来源于wind

以T日为解禁日当天,可以看到:

① [T-20,T-10]区间内,投资者情绪并未受到解禁事件的影响,股票仍维持较好地上涨趋势;

② [T-10, T-5]区间时,股价看似受到解禁事件影响,涨速明显减缓;

③ [T-5, T-1]区间内,股价才开始以较快地速度下跌,期间平均累计收益率为-0.86%,其中同样在T-2日达到了平均单日最高跌幅-0.32%;

④ 在[T, T+40]区间内,投资者情绪明显恢复,股价恢复前期的上涨速度,并在10个交易日内超过了下跌前的价格,且继续保持上行趋势。

总的来说,其余限售类型的限售股解禁事件的股价冲击效应有限,且通常可较快恢复。

三、市场上行时,基本面不佳、估值高的股票解禁时产生的减持压力较大

在市场处于上行通道中且情绪面较好的情况下,若解禁股的估值处于相对高位,且股票的基本面未有较好的成长性时,定增解禁股持有人的减持意向将增强,而市场对减持的预期则可能进一步放大压力。

同时,若市场处于盘整或下行通道中时,虽然市场整体减持压力将降低,但若此时解禁个股估值较高或表现强势时,其定增对象的减持意向可能增强,股价的波动或将被放大。

这两点也是投资者需要特别注意的。

最后再回顾一下本文的三大要点:

1.定增限售解禁的冲击效应集中在解禁日前十个交易日。

2.其他类型的限售股解禁冲击效应有限,可较快恢复。

3.市场上行时,股票基本面不佳、估值高,解禁产生的减持压力较大。

关于限售股的解禁你有什么想法呢?欢迎在留言区一起交流。

免责声明:本文内容仅供参考,不构成对所述证券买卖的意见。投资者不应以本文作为投资决策的唯一参考因素。市场有风险,投资须谨慎。

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